座次大洗牌 中金一年暴增逾6000亿直追中信

去年券商私募主动管理规模数据出炉——座次大洗牌 中金一年暴增逾6000亿直追中信证券时报记者 许盈近日,中国基金业协会(简称“中基协”)公众号发布了更新后的2

  去年券商私募主动管理规模数据出炉——

  座次大洗牌 中金一年暴增逾6000亿直追中信

  证券时报记者 许盈

  近日,中国基金业协会(简称“中基协”)公众号发布了更新后的2021年四季度各项资管业务月均规模数据,券商资管最新的私募管理规模数据也随之浮出水面。

  数据显示,2021年四季度证券公司私募资产管理月均规模前20家的合计数据达到6.15万亿元,同比2020年四季度增长约5%。私募主动管理规模剧增成为最大亮点,私募主动管理资产月均规模前20家的合计数据达到5.21万亿元,同比2020年四季度增长超50%。

  从各券商私募资管业务排名来看,2021年江湖座次大变,中金公司成最大黑马,该公司去年私募管理规模暴增逾6000亿元,规模跃居行业第二,直追排名第一的中信证券。同期,中银证券的私募主动管理规模也增长了逾3000亿元。

  业内人士认为,一些券商私募资管规模增速较快,主要得益于代销与机构业务的增长,尤其是与银行等机构的合作功不可没。此外,2021年大资管行业固定收益产品规模大幅增加,而固收作为券商资管的传统强项,也为其规模的增长发挥了推动作用。

  券商私募主动管理剧增

  中金同比增逾6000亿

  2021年是资管新规过渡期的最后一年,资本市场在这一年实现快速增长,从券商私募资管的主动资产管理规模增速中可见一斑。

  根据中基协公布的数据,2021年四季度,私募主动管理资产月均规模前20名券商的合计数据达到5.21万亿元(不含证券公司管理的养老金、已规范整改的大集合产品),而2020年四季度前20名券商的这一数据仅为3.42万亿元(不含证券公司管理的养老金),同比增速达52.34%。

  从具体排名来看,虽然私募主动管理资产规模前20名的券商中仍有16家属于“老面孔”,但是各机构之间的排名已经发生了颠覆性的变化。中信证券仍把持着第一的位置,2021年四季度月均规模为10462.53亿元,同比2020年四季度增长约3816亿元,增幅约57%;排名第二的中金公司则开始逼近中信,该公司去年四季度月均规模达到8575亿元,同比2020年四季度增长约6143亿元,同比增幅达253%,排名上升3位;广发资管居于第三,去年四季度月均规模达到4749亿元,同比2020年四季度出现翻倍,排名也上升了3位。

  从排名变化来看,中银国际证券当属最大的“黑马”,该公司去年四季度私募主动资产管理规模达到4112亿元,同比2020年四季度暴增405%,排名也由行业第15位升至第4位。与此同时,光证资管的排名也从2020年四季度的第9位跃升至第6位,其2021年四季度的月均规模达到2673亿元,同比2020年四季度翻倍。此外,2020年四季度未进入前20的平安证券、五矿证券、国金证券、国联证券,经过一年的发力后悉数挤进行业前20名,其中平安证券2021年四季度的月均规模为1347亿元,排名行业第12位。

  从规模变化的绝对值来看,中金公司、中信证券、中银证券、广发资管展示了较高水准,2021年四季度月均规模同比2020年四季度均增长2000亿元以上。另外,光证资管增长的绝对值超过1400亿元,中泰资管则增逾650亿元。

  对比之下,国泰君安资管、海通资管、华泰资管等多家机构的私募主动管理规模则出现了不同程度的下滑。有业内人士认为,规模下滑或受到了部分产品完成公募化改造的影响。

  代销与机构业务起飞

  固收投资功不可没

  2021年,券商私募资管主动管理规模缘何高歌猛进?

  一位资深的券商资管业务人士向证券时报记者表示,券商私募资产管理规模在过去一年间发生快速增长,主要得益于代销规模的扩大,以及机构业务的增长。

  证券时报记者还了解到,尤其是机构业务高速增长,成为推动券商私募资管规模上升的重要原因,一些券商积极与银行理财子合作,促进了私募主动管理规模的快速增长。

  另一方面,券商资管整体上更擅长固收类投资,而2021年的债市行情也对券商资管规模的增长起到了推动作用。

  2021年的最大“黑马”中银证券向证券时报记者表示,去年公司私募主动管理资产规模增长显著,固收投资规模的提升功不可没。一直以来,固收投资都是该公司的强项,其以固收优势为基础,向上延伸至固收+、量化以及主动权益投资策略,从而实现了2021年的规模大幅增长。2021年,中银证券私募固收团队还荣获了“资管固收团队君鼎奖”。

  “整体上看,2021年是泛固定收益资产的投资大年。”中银证券相关负责人表示,固收规模增长同样得益于国内债券市场的牛市行情。2021年,10年期国债收益率从年初最高的3.3%下行至年底的2.8%附近,下行约50bp;同期,转债市场大幅上涨,中证转债指数2021年全年上涨幅度达到18.5%。

  主动管理已成行业主流

  资产证券化明显发力

  从券商私募资产管理规模来看,2021年行业整体呈小幅增长态势。

  根据中基协数据,2021年四季度证券公司私募资产管理月均规模前20家合计数据达到61496.68亿元(不含证券公司管理的养老金、已规范整改的大集合产品),而2020年四季度前20家券商的这一数据为58208.08亿元(不含证券公司管理的养老金),同比增长5.65%。

  从数据中可以看出,目前券商私募资产管理规模之中,主动管理规模已经占到了约八成以上,尤其是规模排名靠前的券商资管,主动规模已经占到九成以上。

  从排名来看,中信证券、中金公司、中银证券占据前三甲,去年四季度月均私募资产管理规模分别为1.17万亿元、8681亿元、5977亿元。此外,广发资管、招证资管月均规模也在4000亿元以上,光证资管、国泰君安资管月均规模则超过3000亿元。其中,中金公司、中银证券、广发资管、光证资管的规模提升幅度较大,而国泰君安资管、华泰资管、中信建投资管、申万宏源证券等同期则出现下降。

  除了上述数据,中基协还更新了2021年四季度企业资产证券化业务月均规模排名前20的数据,以及券商私募子公司私募基金的月均规模排名。

  企业资产证券化业务方面,2021年四季度中信证券、平安证券的月均规模占据了状元、榜眼位置,分别为2390.08亿元、2100.70亿元;华泰资管、中金公司均以约1652亿元的月均规模位列第三、四名。此外,中信建投、信达证券、国泰君安资管的月均规模都在千亿元一线之上。

  券商私募子公司私募基金的月均规模方面,2021年四季度,中金资本以1441.2亿元的月均规模位居榜首,中信证券旗下私募股权子公司金石投资以427.77亿元紧随其后,而分居第三、四、五名的则分别来自华泰紫金投资、国泰君安创新投资、东吴创业投资。

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